2026 年光伏行业发展趋势

        2026 年光伏行业将呈现 “总量温和增长、结构分化优化、技术加速迭代、盈利逐步修复” 的态势，全球新增装机预计 580-600GW，国内约 210-220GW，N 型全面替代 PERC，光储融合与出海深化成核心增长点，供给侧 “反内卷” 推动行业出清与集中度提升。以下从核心维度展开详细分析：

一、市场需求：

        1.全球稳增，国内高位微调，分布式主导全球需求：碳中和与能源转型刚需延续，海外新兴市场（非洲、拉美、东南亚）与传统市场（欧洲、美国）共振，东吴证券预计 2026 年全球新增 588GW，同比增约 15%。

        2.国内需求：集中式（风光大基地）与分布式（户用 + 工商业）协同，户用受益 “千家万户沐光行动” 整县推进，工商业受高电价驱动自发自用，预计新增 215GW，分布式占比超 65%。

        3.区域格局：国内 “三北” 基地配套储能扩容，中东部分布式渗透率提升；海外美国 IRA 与欧盟 CBAM 推动本土化产能，中国企业加速海外建厂规避贸易壁垒。

二、技术迭代：N 型全面主导，叠层与薄片化提速

        1.电池：TOPCon/HJT 替代 PERC，叠层突破；TOPCon 市占率 50%，量产效率 26.0%；HJT 银包铜降本 30%；钙钛矿叠层中试效率 28%+

        2.硅片：大尺寸（210mm）+ 薄片化（≤100μm；210mm 占比持续提升，薄片化降硅耗、提功率，龙头一体化优势凸显；

        3.组件：700W + 大功率，BIPV/BAPV 加速；适配大基地与分布式，建筑光伏应用拓展，BC 技术提升发电增益至 5.4%

        4.制造：AI + 工业物联网：良率提升、能耗下降，柔性生产普及，降本增效成核心竞争力

三、产业链与盈利：

        1.反内卷推动出清，价格温和回升供给侧调整：工信部强化产能调控与价格监测，硅料、硅片环节自律减产，落后产能加速退出，2026 年产能扩张趋缓，供给过剩逐步改善。

        2.价格与盈利：多晶硅开工率 45-55%，价格理性回归；组件价格季度回升约 5 分 / W，三季度有望重回 0.85 元 / W 以上，龙头企业下半年盈利拐点显现。

        3.竞争格局：马太效应加剧，头部企业凭借技术、成本、渠道优势扩大份额，二三线企业稼动率低位，尾部产能加速出清。

四、关键趋势：光储融合、出海深化、应用多元

        1.光储协同：储能配套比例提升（大基地 10%/2h），光伏企业（隆基、阳光电源等）加速布局储能，光储一体化解决方案成标配。

        2.全球布局：出口退税调整倒逼本土化生产，东南亚、中东欧、美国建厂提速，规避贸易壁垒，同时深耕新兴市场。

        3.场景拓展：BIPV、光伏 + 农业 / 交通 / 数据中心、零碳园区等应用落地，太空光伏（低轨卫星能源）进入爆发前夜，打开新增长空间。

五、挑战与风险

        1.政策与贸易：国内产能调控加码，海外反倾销、技术壁垒升级，出口成本上升。

        2.技术路线：叠层电池量产进度、银包铜等工艺降本效果存在不确定性。

        3.消纳与电网：集中式光伏消纳压力仍存，储能与特高压配套需同步推进。

六、投资与布局建议

        1.技术龙头：聚焦 TOPCon/HJT 设备、钙钛矿叠层、大尺寸硅片等技术领先企业。

        2.光储一体化：布局储能系统、逆变器与光伏组件协同的头部企业。

        3.出海先锋：关注海外产能布局完善、渠道优势明显的全球化企业。