2022预测：光伏发电未来在哪里

1、总体规模

      由于今年实际装机不及预期（原来预计是55-65GW），而双碳目标任务依然较重，这使得光伏行业普遍对明年新增装机预期比较乐观。业内人士表示，2022年我国光伏新增装机可能在75GW以上。

      2022年一季度硅料有16万吨产能陆续释放，价格下调将大幅刺激需求，预计一季度淡季不淡，后续逐季提升。产业链降价带动地面电站加速起量，整县推进+电价上涨刺激分布式光伏爆发式增长，东吴证券预计2022年国内市场需求或达80GW+，同增60％+，其中分布式光伏比例达50％+。

2、政策利好

      目前，虽然还没有新的政策出台，但是有一个方向，对明年行业发展的刺激作用非常明显。

      11 月 8 日，人民银行宣布通过推出碳减排支持工具，向金融机构提供低成本资金，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向碳减排重点领域内的各类企业一视同仁提供碳减排贷款，贷款利率与同期限档次贷款市场报价利率（LPR）大致持平。

      据测算，这将使光伏装机企业的成本下降0.5%，极大的缓解目前资金成本较为紧张的情况。

3、产业链变化

      对于产业链各环节的变化，市场人士有以下几个预期：

      （1）硅料降价

      （2）组件涨价

      （3）国家产业政策继续支持

      （4）全球的清洁能源合作

      （5）整县推进与分布式光伏建设继续提升

      上面5条中，根据2021年行业趋势的延续性来判断，前4条是相对容易预判的。

      而第5条则需要细细品味。这里面还有一个小插曲。2021年6月20日，国家能源局下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，对具备条件的建筑屋顶进行分布式光伏安装试点，随后全国各地陆续掀起了试点的高潮。、、然而在试点中也出现了一些问题，日前，经济日报发文称，“推进屋顶光伏开发切忌大呼隆”：屋顶光伏分布广、站点多，管理困难、运维难度大，需要服务好、反应快的企业，大企业资本、技术实力雄厚，有大企业的优势，但也有管理成本较高等不足。对于民营中小企业来说，尽管有些方面比不上大企业，但也有自身比较优势。因此，各类企业充分竞争，有助于形成互补共生和谐发展的关系。

      从这篇报道来看，2021年在试点推进的过程出现了一些“大呼隆”式的冒进问题，部分地方出现不科学的抢进度以及市场排他现象；但是，不管争议如何，至少说明了分布式光伏的前景是越来越好。

      按照国家能源局的要求，光伏发展要坚持多项并举，其中就包括坚持集中式与分布式并举。在政策的推动下，分布式光伏已经进入规模化发展阶段，集中式光伏和分布式光伏装机的占比逐渐趋于平衡，预计“十四五”期间也将维持良好的发展态势。

      在整县推进分布式光伏的情况下，2022年中分布式光伏极有可能依然是我国最重要的方式。

4、其他看点

      分析研究行业，最终要落到对投资决策的辅助价值上来。对于2022年光伏行业的变化，专业机构是如何解读的呢？国信证券在近期的研报中发表了对于未来预测的观点，可以作为参考思路：

      （1）平价时代光伏板块投资的重大逻辑变化——从边际产能成本定价向边际需求成本承受力定价切换：

      （2）2022年瓶颈环节硅料产量定装机，预计全球新增装机230GW以上：硅料高景气持续，电池片边际修复，重视组件中长期格局；

      （3）逆变器及辅材确定性受益放量，关注格局及利润率改善：

      （4）N型迈入量产元年，孕育设备新机遇：

      （5）发电侧大基数+用户侧高弹性，2022年储能确定性高增长：